Как заработать на деньгах банка: Математика ОВГЗ
Стратегия «Кредитная карусель» с использованием облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ/ОВДП) — это один из самых популярных методов арбитража процентных ставок в Украине. Суть проста: вы используете беспроцентный (грейс) период по кредитной карте для покупки государственных облигаций, получаете купонный доход, а затем погашаете кредит до начисления процентов банком.
Наш калькулятор помогает мгновенно определить рентабельность сделки, учитывая скрытые комиссии и спреды, которые часто убивают всю прибыль.
Формула расчета доходности (Calculation Logic)
Чтобы понять, стоит ли открывать сделку, мы используем следующую модель расчета. В отличие от депозитов, здесь критически важны сроки с точностью до дня.
Базовая формула чистой прибыли:
$$NetProfit = GrossIncome — TotalCommissions$$
Где:
- GrossIncome — это накопленный купонный доход за период удержания.
- TotalCommissions — сумма комиссий за вход (покупку) и выход (продажу/погашение).
Расчет валового дохода (Gross Income):
$$GrossIncome = P \times \frac{R}{100} \times \frac{D}{365}$$
- $P$ (Principal) — Сумма вложенных кредитных средств.
- $R$ (Annual Rate) — Годовая процентная ставка по облигации (YTM).
- $D$ (Days) — Количество дней удержания облигации (должно быть меньше грейс-периода).
Главные риски: MCC-коды и Квази-кеш
Самая большая ошибка новичков — игнорирование MCC-кода (Merchant Category Code) операции. Банки классифицируют покупку ценных бумаг по-разному:
- MCC 6211 (Ценные бумаги): Идеальный вариант. Большинство банков считают это торговой операцией, сохраняя льготный период.
- MCC 6051 (Квази-кеш/Переводы): «Красная зона». Банк может снять комиссию 4% сразу и начать начислять проценты по кредиту с первого дня, аннулируя грейс-период.
Важно: Перед крупной сделкой всегда делайте тестовую транзакцию на минимальную сумму, чтобы проверить, как ваш банк классифицирует операцию.
Сравнение доходности: Свои vs Кредитные
В таблице ниже приведен пример расчета эффективности для суммы 50 000 грн при ставке ОВГЗ 16%.
| Параметр | Покупка за свои средства | Покупка за кредитные (Грейс 62 дня) | Покупка за кредитные (Комиссия 4%) |
| Вложения | 50 000 грн | 0 грн (Личные средства не задействованы) | 0 грн |
| Срок | 55 дней | 55 дней | 55 дней |
| Комиссия банка | 0 грн | 0 грн (При правильном MCC) | 2 000 грн (4%) |
| Доход от ОВГЗ | +1 205 грн | +1 205 грн | +1 205 грн |
| Чистый итог | +1 205 грн | +1 205 грн (Бесконечный ROI) | -795 грн (Убыток) |
Как пользоваться калькулятором
- Сумма вложений: Укажите доступный кредитный лимит, который вы готовы инвестировать.
- Доходность ОВГЗ: Введите текущую ставку доходности (YTM). В 2025 году актуальные ставки варьируются в пределах 15-18%.
- Срок удержания: Укажите количество дней. Рекомендация: ставьте на 3-5 дней меньше вашего грейс-периода, чтобы успеть вывести средства (расчеты T+1) и погасить задолженность.
- Комиссии: Если ваш банк берет % за перевод кредитных средств, обязательно укажите это в поле «Комиссия (Вход)».
Налогообложение
В соответствии с Налоговым кодексом Украины:
- НДФЛ (Налог на доходы физлиц): 0%
- Военный сбор: 0%
Весь доход, рассчитанный калькулятором, является вашей «чистой» прибылью, не подлежащей декларированию или дополнительным вычетам.